미국채 ETF만큼 안전한 미국 회사채 ETF, HYG 그리고 HYGH

미국 회사채 ETF HYG, HYGH 비교, 그리고 국채와 배당 차이

서론

최근의 반도체 주식 급락 등 경제적 불확실성 속에서 포트폴리오 다각화를 통한 자산 배분의 중요성을 다시 한번 느끼고 있다. 채권 ETF는 이러한 상황에서 안정성과 수익성을 동시에 제공할 수 있는 매력적인 투자 수단임은 분명하다. 이번 글에서는 미국 국채 ETF인 TLT와 IEF, 그리고 회사채 ETF인 HYG와 HYGH를 비교하고, 회사채 ETF의 장점과 배당률 차이에 대해 알아보자.

 

 

미국 국채 ETF: TLT와 IEF

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

TLT 배당 3.86%

TLT는 만기가 20년 이상 남은 장기 미국 국채에 투자하는 ETF다. 장기 국채는 금리 변동에 민감하며, 금리가 하락할 때 가격이 상승하는 특징이 있다. TLT는 장기 국채에 집중 투자하여 금리 변동에 따른 잠재적인 이익을 추구한다. 하지만 이는 동시에 금리 상승 시 손실 위험이 큼을 의미한다. 최근 TLT의 주가는 변동성이 있지만, 장기적으로 안정적인 성과를 보이고 있다.

 

IEF (iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF)

IEF 배당 3.25%

IEF는 만기가 7-10년 사이의 중기 미국 국채에 투자하는 ETF다. 중기 국채는 장기 국채보다 금리 변동에 덜 민감하지만, 단기 국채보다는 더 높은 수익률을 제공한다. IEF는 상대적으로 안정적인 수익을 추구하면서도 금리 변화에 대한 적당한 대응력을 갖춘 상품이다.

 

 

회사채 ETF: HYG와 HYGH

HYG (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF)

HYG 배당 5.93%

HYG는 고수익 회사채에 투자하는 ETF로, 보통 '정크 본드'라 불리는 높은 수익률을 제공하는 대신 더 높은 신용 위험을 감수해야 하는 채권을 포함하고 있다. 이는 경제 성장기에 높은 수익을 기대할 수 있지만, 경기 침체기에는 높은 변동성과 손실 가능성이 크다.

 

HYGH (iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF)

HYGH 배당 9.06%

HYGH는 HYG와 비슷하게 고수익 회사채에 투자하지만, 금리 변동에 대한 헷지 전략을 추가한 ETF다. 금리 상승으로 인한 손실을 줄이기 위해 헷지 전략을 사용하여, 보다 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 이는 금리 리스크를 줄이고자 하는 투자자들에게 매력적인 옵션이다.

 

비교 및 분석

비용 및 성과

ETF의 비용 측면에서, HYG의 총비용비율은 0.49%이며, HYGH는 0.53%이다. 이는 HYG가 약간 더 비용 효율적임을 의미한다. 반면, TLT와 IEF는 각각 0.15%로, 국채 ETF가 일반적으로 더 낮은 비용을 가지고 있다.

성과 면에서는 HYGH가 HYG보다 높은 샤프 비율과 소르티노 비율을 보이며, 이는 더 나은 리스크 조정 수익을 의미한다. TLT와 IEF의 경우, IEF가 TLT보다 낮은 변동성과 더 안정적인 수익을 제공하는 것으로 나타났다.

 

회사채 ETF의 장점

1. 높은 수익률: 회사채 ETF는 고수익 채권에 투자하여 높은 배당 수익을 제공할 수 있다. 이는 투자자들에게 지속적인 현금 흐름을 제공한다.
2. 다양화: 회사채 ETF는 여러 기업의 채권에 투자함으로써 개별 기업의 디폴트 리스크를 분산시킨다.
3. 금리 리스크 관리: HYGH와 같이 금리 헤지 전략을 포함한 ETF는 금리 상승에 따른 손실을 줄일 수 있다.
4. 시장 접근성: 회사채 ETF는 일반 투자자들이 개별 회사채를 직접 구매하는 것보다 더 쉽게 접근할 수 있다.

 

HYGH의 주요 장점

1. 금리 리스크 관리

HYGH의 가장 큰 장점은 금리 변동에 대한 헤지 전략이다. 금리 상승은 채권 가격에 부정적인 영향을 미치지만, HYGH는 이러한 리스크를 줄이기 위해 금리 헤지 전략을 사용한다. 이는 금리 상승기에도 투자 포트폴리오의 가치를 안정적으로 유지할 수 있도록 도와준다.

2. 안정적인 수익

HYGH는 금리 리스크를 관리하면서도 HYG와 유사한 수익률을 제공한다. 이는 투자자들이 금리 상승에 대한 걱정 없이 고수익 채권에 투자할 수 있는 기회를 제공한다.

3. 다변화된 포트폴리오

HYGH는 고수익 회사채와 함께 금리 헷지 전략을 포함하고 있어, 다양한 경제 환경에서도 안정적인 수익을 추구할 수 있다.

4. 비용 관리

HYGH의 총비용비율(0.53%)은 HYG(0.49%)보다 약간 높지만, 금리 헷지로 인한 리스크 관리 비용을 고려했을 때 합리적인 수준으로 평가받는다.

 

결론

TLT와 IEF는 안정적인 수익과 자본 보존을 추구하는 투자자들에게 적합하며, HYG와 HYGH는 더 높은 수익을 추구하는 동시에 금리 리스크를 관리하고자 하는 투자자들에게 적합하다. 각 ETF의 특성과 장점을 잘 이해하고 자신의 투자 목표와 리스크 관리 선호도에 맞는 선택을 하는 것이 중요하다.

 

나는 현재 불확실한 상황 속에서 현금보유 혹은 채권 매수를 통해 한 발짝 떨어져 관망하고 싶은 사람 중 한명이다. 이를 위해 내가 내린 판단은 어느 정도의 리스크를 감수하는 대신 미국채의 배당률 그리고 수익 이상을 원한다면, 그리고 금리 변동에 대한 헷징 / 블랙록의 건강한 회사를 선별하는 능력을 믿는다면 HYGH도 좋은 선택이 될 것 같다는 생각이 든다.

 

언제나 포트폴리오를 다각화 하는 것은 내 자산의 리스크를 관리하는데 큰 도움이 된다고 생각한다.

 

본 글이 제공하는 정보는 특정 상품이나 서비스의 판매, 투자권유 또는 조언을 위하여 제작된 것이 아닙니다.

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